Linear சார்ட்டில் ட்ரெண்ட்லைன் பிரேக்அவுட்; Log-இல்?


சிம்பிள்தான்!

நிஃப்டி 8800FebPE சார்ட்

2015 02 13 tamil NF8800pe will u trade this bo with divergence

 

 

2015 02 13 tamil NF8800pe log scale will u trade this bo with divergence

பாகம் 3 – ரீல் 2 – ஆப்ஷன் ஸ்ட்ராடஜிகள்


ஹலோ!

நேற்று எழுதிய பாகம் 3-இல்,

“இவை அனைத்திலுமே முதலீடு செய்திருந்தால், ஆகஸ்ட் 30-ஆந்தேதியன்று செய்த 34,160 ரூபாய் முதலீடு, 14 நாட்களில் ரூ.41,793 (அன்றைய அதிக பட்ச விலையைக் கொண்டு கணக்கிடப் பட்டுள்ளது), அதாவது 122% அளவிற்கு இலாபம் கிடைத்துள்ளது.”

என்று நிஃப்டி ஸ்ட்ராடஜி பற்றி எழுதியிருந்தேன்.

இன்றைய (இண்ட்ரா டே) டபுள் செஞ்சுரி தினத்தன்று இந்த ஸ்ட்ராடஜியில் எவ்வளவு இலாபம் இதுவரையிலும் கிடைத்துள்ளது என்பதைப் பார்க்கலாம்.

ஸ்ட்ராடஜி 1

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
NIFTY 30-Aug 5460 30-Aug 12-Sep 19-Sep 21
5460 5930 6142 P & L
SEP5500CE 125.00 440.75 641.30 19,530.00
SEP5400PE 128.50 26.00 2.80
QTY 50 TOTAL 253.5 466.75 644.1 P & L %
Amount 12675 23337.5 32205 154%
84%

ஸ்ட்ராடஜி 2

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
NIFTY 30-Aug 5460 30-Aug 12-Sep 19-Sep 21
5460.00 5930.00 6142.00 P & L
SEP5600CE 78.00 356.00 544.00 18,635.00
SEP5300PE 99.30 18.70 6.00
QTY 50 TOTAL 177.30 374.70 550.00 P & L %
Amount 8865 18735 27500 210%
138%

ஸ்ட்ராடஜி 3

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
NIFTY 30-Aug 5460 30-Aug 12-Sep 19-Sep 21
5460 5930.00 6142.00 P & L
SEP5700CE 43.95 295.00 447.80 16,512.50
SEP5200PE 76.00 13.65 2.40
QTY 50 TOTAL 119.95 308.65 450.20 P & L %
Amount 5997.5 15432.5 22510 275%
157%

ஸ்ட்ராடஜி 4

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
NIFTY 30-Aug 5460 30-Aug 12-Sep 19-Sep 21
5460.00 5930.00 6142.00 P & L
SEP5800CE 21.50 207.00 349.00 13,602.50
SEP5100PE 57.65 9.90 2.20
QTY 50 TOTAL 79.15 216.90 351.20 P & L %
Amount 3957.5 10845 17560 344%
174%

ஸ்ட்ராடஜி 5

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit
NIFTY 30-Aug 5460 30-Aug 12-Sep 19-Sep
5460.00 5930.00 6142.00
SEP5900CE 9.30 145.00 257.90
SEP5000PE 44.00 7.05 1.80
QTY 50 TOTAL 53.30 152.05 259.70
Amount 2665 7602.5 12985
185%

ஆக, இவை அனைத்திலும் முதலீடு செய்திருந்தால், இன்றைய நாள் முடிவில் 230% இலாபம் கிடைத்துள்ளது.

முதலீடு வருமானம் இலாபம் இலாப %
14 நாட்களில் 34160 75953 41793 122%
21 நாட்களில் 34160 112760 78600 230%

அன்புடன்,
பாபு கோதண்டராமன்

பி.கு:

1. இந்த டிரேடுகள்/ ஸ்ட்ராடஜிக்கள்/ இலாபங்கள் எல்லாமே ஏட்டளவில்தான்.

2. புரோக்கரேஜ் & வரிகள் கணக்கிடப்படவில்லை.

பாகம் 2 – ஒரு சில ஆப்ஷன் ஸ்ட்ராடஜிக்களின் இலாப, நஷ்டக் கணக்கு


ஹலோ!

ஓ! வாட் எ மெடிக்கல் மிராக்கிள்!

நேற்று பாகம் 1-இல் (இதனைப் படிக்க இங்கே கிளிக்கிடவும்) WIPRO மற்றும் IDFC ஆப்ஷன்களில் வெவ்வேறு விதமான ஸ்ட்ராடஜிக்களில் கால் & புட் வாங்கி, எக்ஸ்பைரி வரை வைத்திருந்தால், எந்த அளவிற்கு இலாபம் (பேப்பரில்தானுங்க! இதெல்லாம் இன்னும் டிரேட் பண்ண ஆரம்பிக்கலை) வருகிறதென்றும் எழுதியிருந்தேன்.

இந்த IDFC-யில் நியர் OTM (Near OTM)தான் வாங்குவது போல பேக் டெஸ்ட் செய்திருந்தேன். அதிலே 609% – அதாவது போட்ட முதலுக்கு, 6 மடங்கு வரை இலாபம் வருவதாகக் குறித்திருந்தேன்.

(நியர் OTM: 14/8 அன்று ஃப்யூச்சர் 112.30 லெவலில் இருந்தபோது Aug120CE & Aug100PE – இவற்றில் லாங் பொசிஷன் எடுத்தது. இதுதான் 28/8 அன்று ஸ்குயர் ஆஃப் செய்யும்போது, 15 நாட்களில் 6 மடங்கு இலாபத்தைத் தருவதாக இருக்கின்றது)

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
IDFC 14-Aug 112.3   14-Aug   28-Aug 15 days
        112.30   at 79.50 P & L  
      AUG120CE 1.50   0.05 32,300.00  
      AUG100PE 1.15   18.75    
QTY 2000   TOTAL 2.65 0.00 18.80 P & L %  
      Amount 5300 0 37600 609%  

இதற்கே நான் மலைத்துப் போய், “ஆப்ஷனில் இந்த அளவிற்கு சாத்தியமா?” என்றும் கேட்டிருந்தேன். “அட! இதெல்லா ஜூஜுபி-ங்க!” என்பது போல அடுத்து வரும் ஒரு கணக்கு காட்டுகிறது.

இந்த நியர் OTM (near OTM) – ஐக் கொஞ்சம் ஃபார் OTM (Far OTM)-ஆக மாற்றினால் என்ன இலாபம் கிடைக்கிறதென்பதுதான் இந்த “மெடிக்கல் மிராக்கிள்” கட்டுரையின் சாராம்சம்!

இதுல, ஒண்ணு (ஆக்சுவலா, இரண்டு) நீங்க நல்லா புரிஞ்சிக்கணுமுங்க!

நியர் OTM: விலை 110-இல் இருக்கும்போது அதற்குப் பக்கத்திலேயே இருக்கும் 120CE & 100PE எல்லாம் நியர் OTM வகைப்படும் ஆப்ஷன்கள்.

ஃபார் OTM (Far OTM): தற்போதைய மார்க்கெட் விலைக்கு ரொம்ப தூரத்தில் இருக்கும் ஸ்டிரைக் ப்ரைஸ்களான 130CE & 90PE போன்றவை இந்த வகையிலே சேர்க்கலாம்.

(என்னங்க! இந்த நியர் மற்றும் ஃபார் OTM-கள் பற்றிய விளக்கங்கள் ஈஸியாகப் புரியுதுங்களா?)

அடுத்ததாக, இந்த ஃபார் (Far) OTM-களான 130CE மற்றும் 90PE-க்களை வாங்கினால், இதே 15 நாட்களில் அது சுமார் 15-1/2 மடங்கு (1545%) இலாபம் தருவதாகக் கூறுகிறது.

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
IDFC 14-Aug 112.3   14-Aug   28-Aug 15 days
        112.3   at 79.50 P & L  
      AUG130CE 0.20   0.05 17,000.00  
      AUG90PE 0.35   9.00    
QTY 2000   TOTAL 0.55 0.00 9.05 P & L %  
      Amount 1100 0 18100 1545%  

இது உண்மையிலே சாத்தியமா? கணக்குகளின் படி இது சாத்தியமாகத்தான் தெரிகிறது. ஆனால், நடைமுறைப் படுத்துவதெப்படி?

இதுதான் ஒரு சில விதிமுறைகளுக்குட்பட்டு, டிரேடிங் ஸ்ட்ராடஜிக்களை கடைபிடித்து வணிகம் (பிசினஸ்) செய்வதற்கான வழிமுறையாக இருக்கும்.

இதையே சூதாட்டமாக (gambling) மாற்றுவதெப்படி? ரொம்ப சிம்பிள்! இதிலே இலாபம் தருவது PE-தான். எனவே 130CE வாங்குவதை நமது கணக்கிலிருந்து நீக்கி விடலாம். எனவே, 14/8 அன்று 90PE மட்டும் வாங்குவதாக (குருட்டாம்போக்கில், எந்தவொரு ஸ்ட்ராடஜியும் இல்லாமல்) வைத்தால் அது சுமார் 25 மடங்கு (2471%) இலாபம் தருவதாகக் காட்டுகிறது.

ஆனால், இதை மட்டும் வாங்க வேண்டுமென்று நமக்கெப்படித் தெரியும்? அதனால்தான் இந்தவொரு டிரேடை மட்டும் – சூதாட்டம் – என்று சொல்கிறேன்

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
IDFC 14-Aug 112.3   14-Aug   28-Aug 15 days
        112.3   at 79.50 P & L  
              17,300.00  
      AUG90CE 0.35   9.00    
QTY 2000   TOTAL 0.35 0.00 9.00 P & L %  
      Amount 700 0 18000 2471%  

அன்புடன்,

பாபு கோதண்டராமன்

பி.கு:

1. இவையெல்லாம் இதுவரையிலும் பேப்பர் டிரேட்கள் தான். ஆழம் தெரியாமல் காலை விட வேண்டாம்.

2. இவை போன்ற 6 மடங்கு, 15 மடங்கு, 25 மடங்கு இலாபம் என்றெல்லாம் படிக்கும்போது, உங்கள் மனத்திலேற்படும் (பேர்)ஆசைகளை அடக்கி, மூளை போடும் கணக்குகளுக்குட்பட்டு, “இது சாத்தியமா? நடைமுறைக்கு ஏற்றதா?” என்ற கேள்விகளை நீங்க கேட்க ஆரம்பிச்சிங்கன்னா, மிகவும் சீக்கிரமாகவே நீங்க ஒரு கட்டுப்பாடான  டிரேடரா வந்துடுவீங்க!

நீங்க…………. நல்லா வருவீங்க!

ஒரு சில ஆப்ஷன் ஸ்ட்ராடஜிகளின் இலாப நஷ்டக் கணக்கு – பாகம் 1


ஹலோ!

ஒரு சில ஆப்ஷன் ஸ்ட்ராடஜிக்களை பேப்பர் டிரேட் செய்து பார்த்து வருகிறேன். அதிலே ஒன்றுதான் இது.

1) WIPRO I @ 445 , கரண்ட் மன்த் 460CE மற்றும் 430PE வாங்கினால், எக்ஸ்பைரி (அ) அதற்கு முந்தைய தினத்தில் ஸ்குயர் ஆஃப் செய்தால், இலாபம் 45% (செய்த முதலீட்டிற்கு)

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
WIPRO 20-Aug 445 20-Aug 28-Aug 9 days
445 474 P & L
AUG460CE 5.00 15 2,325.00
AUG430PE 5.40 0.05
QTY 500 TOTAL 10.40 0 15.05 P & L %
Amount 5200 0 7525 45%

2) இதையே அன்றைய தினத்தில் நெக்ஸ்ட் மன்த் 460CE மற்றும் 430PE வாங்கினால், செப். 03 வரையிலும் இலாபம் 39% (செய்த முதலீட்டிற்கு)

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
WIPRO 20-Aug 445 20-Aug 28-Aug 3-Sep 15 days
445.00 474.00 496.00 P & L
SEP460CE 18.35 31.00 42.00 6,500.00
SEP430PE 14.75 11.35 4.10
QTY 500 TOTAL 33.10 42.35 46.10 P & L %
Amount 16550 21175 23050 39%

இன்னுமொரு ஸ்ட்ராடஜியில்

3) IDFC-I 8/14-அன்று 110 லெவலில் இருந்தபோது கரண்ட் மன்த் 120CE & 100PE வாங்கினால்,  எக்ஸ்பைரி (அ) அதற்கு முந்தைய தினத்தில் ஸ்குயர் ஆஃப் செய்தால், இலாபம் 600% (செய்த முதலீட்டிற்கு)

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
IDFC 14-Aug 110 14-Aug 28-Aug 15 days
112.30 at 79.50 P & L
AUG120CE 1.50 0.05 32,300.00
AUG100PE 1.15 18.75
QTY 2000 TOTAL 2.65 0.00 18.80 P & L %
Amount 5300 0 37600 609%

அதனால்தான், இந்த ஸ்ட்ராடஜிக்களை இன்னமும் இன்டெக்ஸ் மற்றும் வேறு சில ஸ்டாக்குகளில் பேக்-டெஸ்ட் செய்து பேப்பர் டிரேட் செய்தும் பார்க்க வேண்டும்.

இத்தனை சதவீத இலாபம் சாத்தியமா? இந்த மாதிரி நஷ்டம் வந்துதான் பார்த்திருக்கின்றேன். ஹூம்…. ஒண்ணுமே புரியலையே!

அன்புடன்,

பாபு கோதண்டராமன்

20130816 நிஃப்டியில் ஒரு முக்கோணம்….


ஹலோ!

நிஃப்டியில் ஒரு ட்ரையாங்கில் (triangle – முக்கோணம்) அமைப்பு தெரிகிறது. அது உடைபட்டு, ஒரு ரீ-டெஸ்ட் நடந்து மறுபடியும் உடைபட்டுள்ளது.

உடைபட்ட இடம்: 5650 லெவல்.

அதிலிருந்து இன்னமும் 450 புள்ளிகள் மற்றும் 700 புள்ளிகள் கீழே செல்ல வாய்ப்புள்ள அமைப்பிது.

டார்கெட் 1: 5650-470 = 5180

டார்கெட் 2: 5650-700 = 4950

பொறுத்திருந்து பார்க்கலாம்!

படம்: நிஃப்டியில் தெரியும் முக்கோணம்!

படம்: நிஃப்டியில் தெரியும் முக்கோணம்!

 

 

 

 

INFY gap up ஓபனிங்கும், ஆப்ஷன் கேள்விகளும்!


ஹலோ!

INFY-யின் காலாண்டு அறிக்கை வரும்போதெல்லாம் சந்தையிலே ஒரு மிகப்பெரிய சலசலப்பு ஏற்படுகிறது. அதுவும், சமீபத்திய அறிக்கை வெளியீடுகளின்போது 10-லிருந்து 20 சதவீதம் வரை gap (அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ) ஏற்பட்டுள்ளது. இது போன்ற சமயங்களில், மிகப்பெரிய, அனுபவம் வாய்ந்த டிரேடர்கள் கூட மிக ஜாக்கிரதையாகத்தான் இருக்கிறார்கள். ஏனென்றால், கும்கி படத்திலே மாணிக்கத்துக்கு எருமை மாட்டை வைத்து ட்ரைனிங் கொடுப்பார் ஹீரோ. ஆனால் மாணிக்கமோ அந்த மாட்டைப் பார்த்து பயந்து ஓடிவிடும். இது போன்ற பிரச்னைகளைத் தவிர்க்கவே அனுபவம் வாய்ந்த. மிகப் பெரிய டிரேடர்கள் மிக ஜாக்கிரதையாக INFY அறிக்கை தினத்தைக் கையாள்கிறார்கள்.

20130712 INFY result to result KK Blog 

டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ் யாஹூ! குரூப்பில் வந்த ஒரு உரையாடலை இங்கே எழுது’கிறேன். ரொம்பவும் அருமையாகக் கேள்விகள் அமைந்து பல்வேறு டிரேடர்களும் அவரவர்களின் அபிப்பிராயங்களை எழுதியுள்ளார்கள். அனைவருக்கும் நன்றி! (I’m just a messenger)

மனீஷ் குப்தா: INFY 2550-இலிருந்தபோது 400 புள்ளிகள் உயருமென்று (காலாண்டு அறிக்கையினால்) எதிர்பார்த்தேன். அதனால், 11/07 அன்று 2900CE-ஐ 56.50 என்ற அளவிலே வாங்கினேன். 12/07 அன்று நான் எதிர்பார்த்ததைப் போலவே, INFY ஃப்யூச்சர் 2914 வரை சென்றது. ஆனால் 2900CE 62.05 வரை மட்டுமே உயர்ந்தது. நான் 60.05-இல் விற்று 3.50 மட்டுமே இலாபம் பார்த்தேன்.

இவ்வளவு பெரிய gap up இருந்தும், ஏன் 2900CE ஆப்ஷன் உயரவில்லை? நான் சரியான ஸ்டிரைக் ப்ரைஸ் தேர்ந்தெடுக்கவில்லையா? ரிஸ்க் கம்மியாக எடுத்து Deep OTM வாங்குவதுதான் என்னுடைய எண்ணம்.

ஆப்ஷன் விலை நிர்ணயத்தினை பாதிக்கும் அம்சங்கள் என்ன?   

 

பிரசாந்த் கிரிஷ்: ஒரே வார்த்தையில் சொல்வதானால், Implied Volatility (ஐ‌வி) என்று சொல்வதுதான் உங்களது கேள்விக்குச் சரியான பதிலாக இருக்கும். சாதாரண சமயங்களில் இருக்கும் INFY-யின் volatility (ஏற்ற, இறக்கங்கள்)-யை விட, காலாண்டு அறிக்கை வரும் நேரங்களில் IV(ஐ‌வி) மூன்று மடங்காக இருக்கிறது. அறிக்கை வெளியான பிறகு IV(ஐ‌வி) மட,மடவென்று சரிந்து விடுகிறது.

இவ்வாறு ஐ‌வி மட,மடவென்று சரியும்போது, வாங்குபவர்கள் மட்டுமல்ல, ஆப்ஷன் விற்பவர்கள் கூட இலாபம் பார்ப்பதில்லை. நானறிந்த நண்பர் ஒருவர், ஒரு டஜன் 2500/2600 strangle வைத்திருந்து இலாபம் பார்த்தாலும் கூட, அவர் எடுத்த ரிஸ்குக்குத் தகுந்த இலாபமாக அது இருக்கவில்லை என்பதுதான் உண்மை.

மனீஷ் குப்தா: அப்படியானால் சரியான ஜோடி ஆப்ஷன்களை எப்படி  வாங்கி, விற்பது? இவ்வாறு IV (ஐ‌வி) மற்றும் gap up அல்லது gap down  வைத்து எவ்வாறு சரியான ஸ்டிரைக் ப்ரைஸ்-ஐ நிர்ணயிப்பது?

ஒரு சிலர் Deep OTM CE/PE-யை வாங்குங்கள் என்கிறார்கள்: ஒரு சிலர் இரண்டையும் விற்று விடுங்கள் என்கிறார்கள்.

ஆப்ஷன்கள் வாங்கவோ, விற்கவோ செய்யும்போது, ஒவ்வொரு ஸ்டிரைக் ப்ரைஸ்-உம் எந்த அளவிற்கு உயரும்/குறையும் என்று பார்த்து, ஒரு சரியான ஸ்டிரைக் ப்ரைஸ் தேர்ந்தெடுக்க ஏதேனும் கணக்கீடுகள் உள்ளனவா? 

 

பிரசாந்த் கிரிஷ்: ஒரு gap up/gap down இருக்கிறதென்று எல்லோரும் எதிர் பார்க்கும்போது, ஆப்ஷன்களின் விலையும் அதற்கேற்றாற்போல உயர்கின்றன. எந்த அளவிற்கு உயருமென்பது, எவ்வளவு gap இருக்கிறதென்பதைப் பொறுத்தே அமைகிறது.

உதாரணத்திற்கு,INFY-யின் சென்ற காலாண்டறிக்கையின்போது,IV(ஐ‌வி) அந்தளவிற்கு உயரவில்லை; ஏனெனில், ஒரு 7-8%-தான் gap இருக்குமென்று எதிர்பார்க்கப்பட்டது. ஆனால் மார்க்கெட் அனைவரையும் ஆச்சரியப் படுத்தி விட்டு, ஆப்ஷன் எழுதியவர்களையும் (விற்றவர்கள்) நஷ்டப் படுத்தியது.

எந்த ஸ்டிரைக் ப்ரைஸ் வாங்குவதென்ற உங்களின் கேள்விக்கு, உங்களின் ரிஸ்க் எந்தளவிற்கு இருக்குமென்பதைப் பொறுத்துத்தான் என்பதே பதிலாக அமையும்.

In The Money (ITM) ஆப்ஷனின் Delta(டெல்டா) அதிகளவில் இருக்கும். நீங்கள் எதிர்பார்த்தது போல மார்க்கெட் ஓபன் சாதகமாக இருந்தால், உங்கள் இலாபம் அதிகளவில் உயர சாதகமாக உள்ளது. நீங்கள் Out of The Money (OTM)செல்லச் செல்ல, Delta-வின் பங்கு (IV-ஐ‌வி அதிகமாகும்போது) மிகவும் குறையும் (Vega-வேகா என்றொரு இன்னொரு அம்சம் இப்போது வரும்)

ஃப்யூச்சர் என்றெடுத்தால் விலை என்ற ஒன்று மட்டும்தான் பார்க்கவேண்டும். ஆனால், ஆப்ஷன் என்று பார்த்தால் அதிலே ஆறு பல்வேறு விதமான அம்ஸங்களைப் பார்க்க வேண்டியதாக இருக்கிறது. இவற்றைத்தான் Greeks (கிரீக்ஸ்) என்று சொல்கிறார்கள். இவைகள்தான் ரிஸ்க் மற்றும் விலையைத் தீர்மானிக்கின்றன.

இந்த ஆறு அம்சங்களின் தாக்கத்தைப் புரிந்து கொண்டோமானால், நாம் முடிவெடுக்கலாம் – வாங்கவா? விற்கவா? என்று. இந்த முடிவெடுத்த பின்னர், சரியான ஸ்டிரைக் ப்ரைஸ் தேர்ந்தெடுப்பது ரொம்பவும் எளிதாக இருக்கும். ஏனெனில், நீங்கள் எந்த அளவிற்கு ரிஸ்க் எடுக்கப் போகிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்து உங்களின் ஸ்டிரைக் ப்ரைஸ் அமையும்.

 

ஹாரி சிங்: நான் ஐ‌வி போன்ற டெக்னிக்கல் வார்த்தைகளை உபயோகிக்க விரும்பவில்லை.

நீங்கள் ஏன் 400 புள்ளிகள் உயரும் என்றவொரு நிலையை எடுத்தீர்கள்? அது ரொம்பவும் அதிகமில்லையா?

#1. இன்று INFY 2800-இல் இருக்கும்போது, 400 புள்ளிகள் தாண்டி 3200CE வெறும் ரூ. 2/-இல் வர்த்தகமாகிக் கொண்டிருக்கிறது. அதை வாங்குவீர்களா?

#2. ரிசல்ட்டுக்கு முன்னர் ITM ஆப்ஷன் 164 என்ற அளவில் இருந்தது. இப்போது 60 என்ற அளவிலே குறைந்திருப்பது ஏன்?

#3. Donald Rumsfeld “தெரிந்த தெரிந்தவைகள் இருக்கின்றன; தெரிந்த தெரியாதவைகள் இருக்கின்றன; தெரியாத தெரியாதவைகளும் இருக்கின்றன. ஆனால், தெரியாத தெரிந்தவைகள் இருக்கின்றனவா என்று மட்டும் தெரியவில்லை” என்று சொல்லியிருப்பார். (நான்: அட! என்னங்க? இவர் என்ன விசுவின் அண்ணனாக இருப்பாரோ? J) (There are known knowns, known unknowns and unknown unknowns. Not sure if there are unknown knowns)

Infy-யின் ரிசல்ட் இதிலே இரண்டாவது வகையான தெரிந்த தெரியாதவைகள் வகையைச் சேர்ந்ததாக அமைகிறது. நிறைய பேர் gap இருக்குமென்றுதான் எதிர்பார்த்தார்கள். ஆனாலும், அதை வைத்து டிரேட் செய்ய விரும்பவில்லை. 

#4. நீங்கள் 400 புள்ளிகள் உயருமென்று எதிபார்த்தது போலவேதான் அனைவரும் எதிர்பார்த்தார்கள். அதனாலேயே, ரிசல்ட்டுக்கு முன்னால் ஆப்ஷன் பிரிமியம் உயர்ந்தது. ரிசல்ட் வந்தபின்னர், தெரிந்த தெரியாதது),  தெரிந்த தெரிந்ததாக (known unknown has become known known) மாறி விட்டது. பிரிமியமும் கரைந்து விட்டது.

#5. இதையே இப்படிப் பாருங்களேன்! ஒருவருக்குக் கிடைத்திருக்க வேண்டிய லாட்டரி, ஒரு லட்சம் பேருக்குக் கிடைக்கும்போது என்னவாகும்? உங்களுக்காவது ஒரு பங்கு கிடைத்தது. நிறைய பேருக்கு டிக்கெட் காசு கூட மிஞ்சியிருக்காது.

 

அபிஜித் பிரபாகர்: இதனையே இன்னமும் சுருக்கமாச் சொல்ல வேண்டுமானால், .

நான் ஒரு இரண்டாடுகளுக்கு முன்னால், பங்குச் சந்தைக்குப் புதியவனாக இருந்தபோது, ஆப்ஷன்களில்தான் மிகவும் சுலபமாகவும், வேகமாகவும் பணம் சம்பாதிக்கலாமென்ற எண்ணம் கொண்டிருந்தேன். நாட்கள் செல்லச் செல்லத்தான் “குறைந்த விலை ஆப்ஷன்கள் ITM-இல் வருவதில்லை; அப்படி குறைந்த விலை ஆப்ஷன்கள் OTM-இல் கிடைக்கும்போது, அவை worthless expiryஆகின்றன” என்று புரிந்து கொள்ள ஆரம்பித்தேன். நாம் எதிர்பார்த்த திசையில் விலை சென்றாலும் கூட, ஐ‌வி மற்றும் Time Decay போன்ற Greeksஅந்த விலை குறைந்த OTM ஆப்ஷன்களை மிகவும் அதிகமாக பாதிக்கின்றனவென்றும் புரிந்து கொண்டேன்.

நாம் இன்னொன்றையும் கவனிக்க வேண்டும். நாம் லாட்டரி டிக்கெட் என்று வாங்கும் ரொம்பவும் விலை கம்மியான Deep OTM ஆப்ஷன்களை விற்பது யாரென்று. மிகப்பெரிய முதலைகள் தங்களுடைய போர்ட்ஃபோலியோவைக் காப்பாற்றிக்கொள்ளவே இந்த ஆப்ஷன்களை hedging செய்கிறார்கள்.

ஆப்ஷன்களை வாங்குவதால் மட்டுமே இலாபம் பார்க்க முடியும்; ஆனால்…… அது ஒன்றும் நிறைய பேர் நினைப்பது போல ரொம்பவும் சுலபமானதல்ல.

 

ரமேஷ் ராமச்சந்திரன்: ஆப்ஷன்களை, அதிலும் மிகவும் குறிப்பாக OTM ஆப்ஷன்களை வாங்கும்போது, ஒரு நாளைக்கு மேல் கையில் வைத்துக் கொள்ளக் கூடாது. எப்படி இண்ட்ரா டே டிரேடிங்கில் ஆப்ஷன் வாங்கி விற்பது என்று பார்க்கலாம்.

12 ஜூலை 2013: நிஃப்டி ஃப்யூச்சர் 6000-க்கும் மேலே ஆரம்பமாகி, முந்தைய நாளின் ஹை-யான 5960-க்குக் கொஞ்சம் கீழே வரை சென்றது. பின்னர் 9:30-லிருந்து மதியம் 2:00 வரை அதே லெவலிலேயே ஒரு 14 புள்ளிகன் என்ற ரேஞ்சிலேயே(range) வர்த்தகமாகிக் கொண்டிருந்தது. நாளின் ஆரம்பத்தில் bearish-ஆக இருந்த நிலை, ஒரு range bound என்ற நிலைக்கு மாறியிருந்தது.

மதியம் 2:00 மணிக்கு ஒரு வலிமையான மேல் நோக்கிய மாற்றம் ஏற்பட்டு, ஒரு அரை மணி நேரத்திற்கு மறுபடியும் ஒரு 6 புள்ளிகள் ரேஞ்சிலேயே (ஆனால் முந்தைய 14 புள்ளிகள் டிரேடிங் ரேஞ்சுக்கு மேலேயே)  வர்த்தகமாகியது.

பிரேக்அவுட் டிரேடிங் ஸ்ட்ராடஜி படி பார்த்தால், ஒரு 30 புள்ளிகள் வரையிலும் உயர்ந்து 6000 லெவலைத் தொட வாய்ப்புள்ள நிலை. இந்த 5975 என்ற அளவிலே லாங் சென்றால், ஸ்டாப்லாஸ் 5960 (முந்தைய நாளின் ஹை). ரிஸ்க்; ரிவார்ட் என்பது 15:30 (1:2) என்ற அளவிலே இருப்பதால் இது ஒரு நல்ல டிரேடாகவும் அமைகிறது.

ஒருவேளை, இந்த டிரேட் தப்பாகி, 5960-க்குக் கீழே சென்றால், அந்த இறக்கமானது மிகவும் வலிமையாக இருந்திருக்கும். லாங் சென்றதில் ஏற்பட்ட நஷ்டத்தை, மற்றொரு ஷார்ட் டிரேட் எடுத்து  ஈடு கட்டிவிடலாம்..  

நான் என்ன சொல்ல வருகிறேனென்றால், இப்போது OTM 6000CE வாங்குவதற்கு மிகவும் சரியான சந்தர்ப்பம். இந்த OTM, நிஃப்டி நாம் எதிர்பார்த்த வகையிலே சென்றால், ITM-ஆக மாறி நல்ல இலாபத்தைக் கொடுக்கும் வாய்ப்பிது.

நிஃப்டி 5975-இல் இருந்த போது 60-லிருந்த 6000CE, நிஃப்டி 6000-ஐத் தொட்டபோது, 75-ஆக உயர்ந்திருந்தது.

அதாவது நிஃப்டியின் 30 புள்ளிகள் உயர்வீற்கு, ஆப்ஷன் 15 புள்ளிகள் உயர்ந்தது.

ஒரு லட்ச ரூபாயில் 200 நிஃப்டி ஃப்யூச்சர் (4 லாட்) வாங்கியிருப்பதாக வைத்துக்கொண்டால், இலாபம் = 200x30=6000

அதே 6000CE ஆப்ஷனில், 1500 (30 லாட்) வாங்கியிருப்போமேயானால், இலாபம் = 1500x15= 22,500 ரூபாயாக இருந்திருக்கும்.

நீங்கள் கையில் பொசிஷன் வைத்திருக்கும் காலம் கூடக் கூட, Time Decay-யினால் ஆப்ஷனின் மதிப்பு குறையும்.

ஆப்ஷன் டிரேடிங் என்பது ஒரு multi dimensional செயல்பாடு. அதன் ஒவ்வொரு அம்ஸத்தையும் புரிந்து கொண்டு, வெற்றி காண நேரமும், உழைப்பும் அவசியம்.