பாகம் 2 – ஒரு சில ஆப்ஷன் ஸ்ட்ராடஜிக்களின் இலாப, நஷ்டக் கணக்கு


ஹலோ!

ஓ! வாட் எ மெடிக்கல் மிராக்கிள்!

நேற்று பாகம் 1-இல் (இதனைப் படிக்க இங்கே கிளிக்கிடவும்) WIPRO மற்றும் IDFC ஆப்ஷன்களில் வெவ்வேறு விதமான ஸ்ட்ராடஜிக்களில் கால் & புட் வாங்கி, எக்ஸ்பைரி வரை வைத்திருந்தால், எந்த அளவிற்கு இலாபம் (பேப்பரில்தானுங்க! இதெல்லாம் இன்னும் டிரேட் பண்ண ஆரம்பிக்கலை) வருகிறதென்றும் எழுதியிருந்தேன்.

இந்த IDFC-யில் நியர் OTM (Near OTM)தான் வாங்குவது போல பேக் டெஸ்ட் செய்திருந்தேன். அதிலே 609% – அதாவது போட்ட முதலுக்கு, 6 மடங்கு வரை இலாபம் வருவதாகக் குறித்திருந்தேன்.

(நியர் OTM: 14/8 அன்று ஃப்யூச்சர் 112.30 லெவலில் இருந்தபோது Aug120CE & Aug100PE – இவற்றில் லாங் பொசிஷன் எடுத்தது. இதுதான் 28/8 அன்று ஸ்குயர் ஆஃப் செய்யும்போது, 15 நாட்களில் 6 மடங்கு இலாபத்தைத் தருவதாக இருக்கின்றது)

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
IDFC 14-Aug 112.3   14-Aug   28-Aug 15 days
        112.30   at 79.50 P & L  
      AUG120CE 1.50   0.05 32,300.00  
      AUG100PE 1.15   18.75    
QTY 2000   TOTAL 2.65 0.00 18.80 P & L %  
      Amount 5300 0 37600 609%  

இதற்கே நான் மலைத்துப் போய், “ஆப்ஷனில் இந்த அளவிற்கு சாத்தியமா?” என்றும் கேட்டிருந்தேன். “அட! இதெல்லா ஜூஜுபி-ங்க!” என்பது போல அடுத்து வரும் ஒரு கணக்கு காட்டுகிறது.

இந்த நியர் OTM (near OTM) – ஐக் கொஞ்சம் ஃபார் OTM (Far OTM)-ஆக மாற்றினால் என்ன இலாபம் கிடைக்கிறதென்பதுதான் இந்த “மெடிக்கல் மிராக்கிள்” கட்டுரையின் சாராம்சம்!

இதுல, ஒண்ணு (ஆக்சுவலா, இரண்டு) நீங்க நல்லா புரிஞ்சிக்கணுமுங்க!

நியர் OTM: விலை 110-இல் இருக்கும்போது அதற்குப் பக்கத்திலேயே இருக்கும் 120CE & 100PE எல்லாம் நியர் OTM வகைப்படும் ஆப்ஷன்கள்.

ஃபார் OTM (Far OTM): தற்போதைய மார்க்கெட் விலைக்கு ரொம்ப தூரத்தில் இருக்கும் ஸ்டிரைக் ப்ரைஸ்களான 130CE & 90PE போன்றவை இந்த வகையிலே சேர்க்கலாம்.

(என்னங்க! இந்த நியர் மற்றும் ஃபார் OTM-கள் பற்றிய விளக்கங்கள் ஈஸியாகப் புரியுதுங்களா?)

அடுத்ததாக, இந்த ஃபார் (Far) OTM-களான 130CE மற்றும் 90PE-க்களை வாங்கினால், இதே 15 நாட்களில் அது சுமார் 15-1/2 மடங்கு (1545%) இலாபம் தருவதாகக் கூறுகிறது.

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
IDFC 14-Aug 112.3   14-Aug   28-Aug 15 days
        112.3   at 79.50 P & L  
      AUG130CE 0.20   0.05 17,000.00  
      AUG90PE 0.35   9.00    
QTY 2000   TOTAL 0.55 0.00 9.05 P & L %  
      Amount 1100 0 18100 1545%  

இது உண்மையிலே சாத்தியமா? கணக்குகளின் படி இது சாத்தியமாகத்தான் தெரிகிறது. ஆனால், நடைமுறைப் படுத்துவதெப்படி?

இதுதான் ஒரு சில விதிமுறைகளுக்குட்பட்டு, டிரேடிங் ஸ்ட்ராடஜிக்களை கடைபிடித்து வணிகம் (பிசினஸ்) செய்வதற்கான வழிமுறையாக இருக்கும்.

இதையே சூதாட்டமாக (gambling) மாற்றுவதெப்படி? ரொம்ப சிம்பிள்! இதிலே இலாபம் தருவது PE-தான். எனவே 130CE வாங்குவதை நமது கணக்கிலிருந்து நீக்கி விடலாம். எனவே, 14/8 அன்று 90PE மட்டும் வாங்குவதாக (குருட்டாம்போக்கில், எந்தவொரு ஸ்ட்ராடஜியும் இல்லாமல்) வைத்தால் அது சுமார் 25 மடங்கு (2471%) இலாபம் தருவதாகக் காட்டுகிறது.

ஆனால், இதை மட்டும் வாங்க வேண்டுமென்று நமக்கெப்படித் தெரியும்? அதனால்தான் இந்தவொரு டிரேடை மட்டும் – சூதாட்டம் – என்று சொல்கிறேன்

Name Date Fut Price Option details Entry When ITM Till Expiry Exit # of days in trade
IDFC 14-Aug 112.3   14-Aug   28-Aug 15 days
        112.3   at 79.50 P & L  
              17,300.00  
      AUG90CE 0.35   9.00    
QTY 2000   TOTAL 0.35 0.00 9.00 P & L %  
      Amount 700 0 18000 2471%  

அன்புடன்,

பாபு கோதண்டராமன்

பி.கு:

1. இவையெல்லாம் இதுவரையிலும் பேப்பர் டிரேட்கள் தான். ஆழம் தெரியாமல் காலை விட வேண்டாம்.

2. இவை போன்ற 6 மடங்கு, 15 மடங்கு, 25 மடங்கு இலாபம் என்றெல்லாம் படிக்கும்போது, உங்கள் மனத்திலேற்படும் (பேர்)ஆசைகளை அடக்கி, மூளை போடும் கணக்குகளுக்குட்பட்டு, “இது சாத்தியமா? நடைமுறைக்கு ஏற்றதா?” என்ற கேள்விகளை நீங்க கேட்க ஆரம்பிச்சிங்கன்னா, மிகவும் சீக்கிரமாகவே நீங்க ஒரு கட்டுப்பாடான  டிரேடரா வந்துடுவீங்க!

நீங்க…………. நல்லா வருவீங்க!

Advertisements

ஒரு சில சார்ட் அலசல்கள்


ஹலோ! என்ஜாய்!

அன்புடன்,

பாபு கோதண்டராமன் BK 20130905 DEN double top with divergences BK 20130905 GITANJALI epdi irundha naan ipdi aayitten BK 20130905 INDORAMA ascndn triangle n neg divergence

படி, படி, …… படிப்படியாகப் படித்துக் கொண்டேயிரு(ங்கள்)!


நம்மில் பலரும் “யூத்”கள்தான் இன்னமும். ஆங்கிலத்தில் சொல்வார்களே, “getting younger at heart day by day” என்று, அது போல. அதிலும் நமது குழந்தைகளுக்கு “படி, படி” என்று அறிவுரை கூறும்போதெல்லாம் நாம் இன்னமும் வயது குறைந்து ஒரு வெறித்தனமே வந்துவிடும். ஏன்னா, ஃப்ரீ அட்வைஸ் கொடுக்கிறதுன்னா “திருநெல்வேலி இருட்டுக்கடை அல்வா” சாப்பிடற மாதிரி! அதுல வேற, “நீ நல்லா படிச்சாதான், ரேங்க் எடுத்து, counselling-லேயே சீட் கிடைக்கும். வருஷா வருஷம் கட்-ஆப் வேற ஏறிக்கிட்டேயிருக்கு. ஹிந்து [The Hindu]பேப்பர் படி; நல்லா லாங்குவேஜ் டெவலப் ஆகும்” அப்படி, இப்படின்னு. எல்லாமே நல்ல அட்வைஸ்கள்தான். சந்தேகமேயில்லை. ஆனால், அந்த அட்வைஸ்படி நாம் படிக்கிறோமா?

“என்ன சார், இந்த வயசுல போயிட்டு படிக்கச் சொல்லிக்கிட்டுன்னு கேக்குறீங்களா?” ஒரு நிமிஷம் இருங்க. அப்படி என்ன வயசாயிடிச்சி உங்களுக்கு! மேலே, முதல் வரியிலேயே சொல்லிட்டேணுங்க, நம்ம எல்லாம் யாருன்னு! அதே மாதிரி, நம்ம எல்லாருக்கும் இருக்குற இன்னொரு ஒற்றுமையும் என்னன்னா, நாம எல்லாருமே “பங்குச் சந்தை முதலீட்டாளர்கள்”. நம்முடைய பணத்தை முதலீடு செய்து விட்டு, நஷ்டத்தைக் குறைத்து, இலாபத்தை எதிர் நோக்கிச் செயல்படும் செயல் வீரர்கள். அப்படியிருக்கிற  நாமும், நாம் முதலீடு செய்யும் கம்பெனிகளின் நிதிநிலை அறிக்கைகள், செயல்பாடுகள், விரிவாக்கம், எதிர்காலத் திட்டங்கள் முதலியவற்றைப் பற்றித் தெரிந்து கொள்கிறோமா? அவை பற்றி நன்கு படித்தாராய்ந்துத்தான் நமது முதலீடுகளைச் செய்கிறோமா? உங்களின் பதிலை உங்களின் மனச்சாட்சிக்கே விட்டு விடுகிறேன்!

இப்போது எனது சுயபுராணத்திற்கு வருகிறேன். பிஸினஸ் ஸ்டேண்டர்ட் (Business Standard), எக்கானமிக் டைம்ஸ் (ET, Economic Times) மற்றும் பிஸினஸ் லைன் (Business Line) போன்ற தினசரிகள் தங்களுக்கே உரிய குணாதிசயங்களுடன் வருகின்றன.

இவற்றில் பிஸினஸ் லைனில் ஞாயிறன்று வரும் “Investment World- இன்வெஸ்ட்மெண்ட் வேர்ல்டு” பகுதி நான் விரும்பிப் படிப்பது. (“பாபு, சுயபுராணம் போதும், நிறுத்து” என்கிறீர்களா?)

இப்போது விஷயத்திற்கு வருகிறேன். பிஸினஸ் லைன் பேப்பருக்கு ஒரு ஆஃபர் இருப்பதாக இப்போது அறிகிறேன். அதை உங்களிடம் பகிர்ந்து கொள்ளத்தான் இன்வ்வளவு பீடிகையும்! அந்த ஆஃபர் என்னவென்றால், ஒரு வருடத்திற்கு 361 நாளைய பேப்பர்களுக்கு (அரசு விடுமுறை நாட்கள் நீங்கலாகத்தான் 361 நாட்கள்) மொத்த சந்தாத் தொகையானது ரூ. 600/- மட்டுமே! (ஒரு வருடத்திற்கான அடக்க விலை ரூ. 1496/- ஆகிறது). இது பற்றி மேலும் விபரங்களுக்கு, திரு. ஆர். ஜானகிராமன், தி ஹிந்து பேப்பர் அவர்களை 98414 87610 என்ற அலைபேசியில் தொடர்பு கொள்ளலாம். அவரது இமெயில்: janakiraman.r@thehindu.co.in

எனக்குத் தெரிய வந்ததை உங்களுக்கும் தெரியப் படுத்தி விட்டேன். இனிமேல் இது ரகசியமில்லை. 🙂 முடிவு உங்கள் கையில்! விடு ஜூட்!

“யான் பெற்ற இன்பம்; பெறுக இவ்வையகம்” என்ற நோக்கில் எழுதப் பட்டுள்ள கட்டுரை.

கேள்வி ஞானம்: ஆமாம் சார்! நீங்க பாட்டுக்கு பிஸினஸ் லைன் ஆஃப்ர் பத்தி எழுதிட்டீங்க! சப்போஸ் இதைக் குழந்தைகள் எல்லாம் பாத்துட்டு, ஸ்டாக் மார்க்கெட்டுல இருக்குற அவங்க பேரண்ட்ஸை பாத்து, “மம்மீ, டாடீ! இனிமேல் நீங்க ஆஃபர்ல போட்டிருக்கிற பிஸினஸ் லைன் வாங்கிப் படிங்க; உங்க மார்க்கெட் நாலெட்ஜ் (knowledge) நல்லா இம்ப்ரூவ் ஆகும்,” என்றெல்லாம் படிக்கச் சொல்லித் தொந்தரவு பண்ணிடுவாங்களே சார்!

– பாபு கோதண்டராமன்